Gleich nach dem Abschluss ihres Publizistikstudiums wird die junge Penelope Jones Reporterin eines lokalen Stadtfernsehsenders. Ihr erster Auftrag ist es einen Bericht über den ersten Perchtenlauf seit 5 Jahren zu drehen. Zur selben Zeit bricht der geisteskranke Cole Black aus der geschlossenen Nervenheilanstalt aus. Er tötet eine Perchte und raubt das Kostüm. Als Krampus getarnt mischt er sich unter die allgegenwärtigen Teufel, um die zu töten, die seine Freundin Sarah in den Tod gehetzt und ihn ins Irrenhaus gebracht haben. Ins Visier gerät auch die smarte Reporterin Penelope Jones, die mit viel Grips und Zivilcourage dem gefährlichen Psychopaten auf der Spur ist. Ihre schärfste Waffe ist ein hinreißendes Lächeln …
